Каковы причины роста цен на никель?

Цены на никелевые пластины (электролитический никель, например, марка Н4, около 99,9% Ni) устанавливаются на биржах (LME, SHFE) и меняются в зависимости от баланса спроса и предложения, макроэкономических условий и структуры рынка. В этой статье объясняются основные причины роста цен. Это анализ механизма для покупателей, а не прогноз цен.

1. Ограничения со стороны предложения-

Политика в отношении руды и сырья:Правила экспорта/переработки в Индонезии и на Филиппинах (основных поставщиках никелевой руды) напрямую влияют на поставки руды и никелевого железа (NPI).

Ограничения и перебои в майнинге:квоты, экологические проверки, забастовки и остановки нефтеперерабатывающих заводов сокращают производство.

Падение запасов:падение акций LME и SHFE сжимает рынок и усиливает движение цен.

2. Рост спроса

Нержавеющая стальпотребляет около двух-третей первичного никеля; сильный объем производства нержавеющей стали повышает спрос на никель.

Батареи:Спрос на катоды NCM/NCA добавляет структурный спрос на никель класса 1 (маршрут сульфата никеля).

Сплавы и другие применения:сплавы на основе никеля-, гальваника и чеканка монет обеспечивают устойчивый спрос.

3. Макроэкономические и валютные факторы.

Ослабление доллара США обычно приводит к повышению цен на товары,-выраженные в долларах США.

Политика процентных ставок, инфляционные ожидания и перспективы глобального роста перемещают капитал в сырьевые товары или из него.

Цены на энергоносители (электричество, топливо) повышают затраты на добычу и металлургию.

4. Геополитические и рыночные-структурные факторы

Торговая политика, санкции и сбои в логистике (например, потоки никеля, связанные с-регионом-СНГ, расходы на фрахт) влияют на региональные цены.

Спекулятивное позиционирование, концентрация запасов и короткое сжатие могут вызвать резкие временные всплески - сокращение никеля на Лондонской бирже металлов (LME) в марте 2022 года – самый яркий тому пример.

5. Что должны отслеживать покупатели

цена никеля на LME и видимые запасы; Цена никеля SHFE для рынка Китая.

Новости о руде/политике Индонезии и Филиппин, а также загрузка мощностей по производству нержавеющей стали.

При закупках используйте долгосрочные-соглашения или хеджирование, чтобы управлять волатильностью цен, и сравнивайте котировки поставщиков с биржевыми уровнями.

Часто задаваемые вопросы

Какой материал представляет собой никелевая пластина и какова ее цена?Никелевая пластина, также называемая электролитическим никелем, производится из таких марок, как N4, с содержанием никеля около 99,9%. Его цена устанавливается на таких биржах, как LME и SHFE, и изменяется в зависимости от баланса спроса и предложения, макроэкономических условий и структуры рынка. Статья представляет собой анализ механизмов для покупателей, а не прогноз цен.

Какие факторы со стороны предложения-подталкивают цены на никелевые пластины к росту?Основными из них являются политика в отношении руды и сырья, ограничения и перебои в добыче полезных ископаемых, а также сокращение запасов. Правила экспорта и переработки в Индонезии и на Филиппинах напрямую влияют на поставки руды и никеля и железа (NPI), в то время как квоты, экологические проверки, забастовки и остановки нефтеперерабатывающих заводов сокращают производство; падение акций LME и SHFE сжимает рынок и усиливает движение цен.

Как спрос влияет на цену никеля?Нержавеющая сталь потребляет около двух-третей первичного никеля, поэтому высокий уровень производства нержавеющей стали повышает спрос на никель. Производство катодов для аккумуляторов (NCM/NCA) увеличивает структурный спрос на никель класса 1 за счет производства сульфата никеля, а сплавы на основе никеля, гальванические покрытия и чеканка монет обеспечивают устойчивое дополнительное потребление.

Какую роль играют макроэкономические и валютные факторы?Более слабый доллар США обычно приводит к росту цен на сырьевые товары,-выраженные в долларах США, а политика процентных ставок, инфляционные ожидания и перспективы глобального роста перемещают капитал в сырьевые товары или из него. Цены на энергоносители также имеют значение, поскольку затраты на электроэнергию и топливо напрямую влияют на затраты на добычу полезных ископаемых и металлургию.

Могут ли спекуляции и структура рынка вызвать скачок цен?Да. Торговая политика, санкции и перебои в логистике влияют на региональные цены, в то время как спекулятивное позиционирование, концентрация запасов и сокращение продаж могут вызвать резкие временные скачки; Сжатие цен на никель на LME в марте 2022 года является ярчайшим примером такого события.

За чем следует следить покупателю никелированной пластины?Отслеживайте цену никеля на LME и видимые запасы, а также цену никеля SHFE на рынке Китая, а также следите за новостями о руде и политике Индонезии и Филиппин, а также загрузкой мощностей по производству нержавеющей стали. При закупках долгосрочные-соглашения или хеджирование помогают контролировать волатильность цен, а котировки поставщиков следует сравнивать с преобладающими биржевыми уровнями.